一、应收账款融资

为方便思考，假定供应商为 A，下游企业经销商等角色为 B，资金方为 C

（一）、保理

保理本质上是债权的转让，是资金提供方 C 从交易双方 AB 中的卖家 A 手中买入其应收账款。保理业务根据风险也分为回购保理和买断保理，回购保理代表着如果 C 收不到剩下的钱，那么可以找 A 回购剩下的资金，A 在这个过程中对资金的回收有承担责任；买断保理意味着 C 能不能收回资金与 A 没有关系，即“买断”。

业务大致形式：B 向 A 赊账 3 个月账期，其双方达成赊销协议，形成应收账款，同时 A 向银行转让该协议即应收账款。然后 A 和 C 通知 B 账款装让的消息，B 与 AC 各自确认情况属实后，C 向 A 放款融资，三个月后，B 向 C 支付账款。

（二）、反向保理

通过在整条供应链网络中的焦点企业的背书授信，为上下游的企业做融资贷款担保。

业务大致形式：在这个案例中，我们假设 B 同时也为焦点企业。B 与 A 达成交易关系，形成应收账款。B 与 C 签订合作协议，将应收账款转让给 C。随后 C 对 A 进行审查，接下来，如果审查没有问题，那么 C 就可以给 A 发放贷款（扣除一点利息）。当时间到了后，C 找 B 收取账款，账款由 B 偿还。

（三）、保理池融资

其本质与第一点的保理相同，就是 A 将与多个 B 的应收账款打包后转让给 C，C 根据其总额度按一定比例给 A 放款。

（四）、融资租赁保理

在此案例中，A 为租赁方，B 为企业方，C 为银行，D 为供应商

企业 B 需要购买大型设备，但无力支付，B 找到 A，A 通过购买设备后转租给 B，B 按时偿还租金，当租金满足购买资金后，所有权转移给 B，在偿还租金的过程中，B 只有使用权。在这种情况中，往往需要 A 一次性承担大量的资金投入

业务大致流程：A 与 D 达购买协议，并且跟 B 达成融资租赁协议，然后 A 与 C 合作，将应收账款转让给 C（也就是 B 每月需要支付的租金），随后，C 对 BA 进行审查，若通过，C 与 A 签订融资租赁保理协议。A 通知 B 债权转让，让 B 以后直接转给银行，

（五）、票据池融资

跟保理融资一样，但其区别是票据的变化，保理是发票，是交易凭证，不可变现；这里的票据是汇票，可随时变现，风险比保理低。

二、库存融资

融资的依据是现实中实在的货物，库存是库存融资的前提。在整个库存融资的过程中，因为银行没有仓库，所以就需要物流角色的加入。

我们假设 A 是企业，B 为银行，C 为物流。

（一）、静态质押融资

A 向 B 提出静态质押融资申请，然后 A 将库存移交给 B 指定的第三方物流 C，同时向 B 缴纳一定比例的货物保证金；B 得到 C 的收货通知且收到 A 的保证金后，向企业提供融资。如果在运营过程中 A 需要取出质押的货物，需要向 B 追加保证金；B 收到保证金后通知 C 向 A 放货。A 需要多少货物就需要追加相应的保证金。

静态质押只能用追加保证金的方式将货物取出。

（二）、动态质押融资

动态与静态不同的地方在于动态支持企业以货换货，但是基于 B 规定的一定限额以上的货物才能易货。我们假设一个体系，在这个体系中，增加了经销商 D，A 为生产商。

业务大致流程：A 与 B 达成双边合作协议，B 在 A 筛选出的名单中二次筛选出 D，然后与 AD 签订一份三方合作的融资协议。在其中，银行将以汇票的形式为 A 中下游的 D 融资，D 收到汇票后将其转让给 A，从 A 处进货；A 将货物送至 D 所在地的第三方物流 C（物流由 B 指定），同时需要将生产合格证送至 B；在这之后，如果 D 要销售多少的货物，就需要向银行归还相应的融资款项或追加保证金，也可以以货换货（整体货物价格不低于 B 规定的最低限额）；当 B 收到还款或 C 收到新货的消息，就可以让 C 向 D 放货，同时向 D 返还生产合格证。D 拿到合格证后就可以做销售

在现实情况中，一般货物会直接放在经销商的场地，但是生产合格证是放在银行手里，也就是说不太需要第三方物流。

在质押过程中，B 一般要与 A 签订回购协议，确保货不会砸在自己手上。当货品库存稳定，价格易于估算，用动态比较合适，反之静态。

（三）、普通仓单质押融资

仓单：仓库的提货单，仓单代表着物品的所有权，可以转让，所以它属于有价证券。

适用于：当企业希望把暂时不用的库存货物变现，但是又想留着以后备用。

业务大致流程：A 找到能够开具仓单的物流 C 开具仓单，随后 A 拿着仓单找到银行 B 做仓单质押融资，B 与 C 核实后，就可以接受仓单的转让，同时与 AC 签订三方协议书，然后放款，但融资金额一般不会是仓单的原价，而是会保留一部分作为保证金。等 A 需要用到货物了，就向 B 支付本息，B 通知 C 向 A 放货。

在借贷过程中，如果货物价格发成下跌，A 需要及时向银行补足保证金，若不及时补足或是不还款，银行则可以“撕票”处理货物。

三、预付账款融资

主要是针对下游企业向上游企业提前支付账款的融资，弥补资金缺口。

假设 A 为上游、B 为下游、C 为银行，物流 D

（一）、先款后货

意义如题，也就是先付款，后发货，这无非是 B 为了获取 A 更好的货品排期以及价格的优势。

业务大致流程：B 与 A 签订采购协议，之后向 C 申请融资；C 收到申请后对该笔交易以及上下游企业的资质进行审查，审核通过后，B 需要向 C 缴纳一定比例的保证金；C 代替 B 向 A 支付货款；A 收到货款后排期发货，但货物要发往 C 制定的物流 D；B 每向 C 还一次钱，C 就通知 D 向 B 放一次货，还钱放货如此循环，直至本息偿还完。在这个过程中，如果货物市场价出现下跌，B 需要追缴保证金，补齐。如果不缴纳或者不偿还，C 有权“撕票”，在这个过程中，C 帮 B 向 A 付款的时候，往往采用的是汇票的形式，所以这种融资模式也常常称之为先票后货。

（二）、保兑仓融资

又称之为担保提货融资，适用于 B 希望拿到 A 的价格优惠，需要一次性向 A 订许多货物，但 A 的产能跟不上；还有就是 B 希望在淡季提前订货，到了旺季可以提前提货。这两种情况都需要 B 向 A 一次性支付大量的货款。

在这种融资模式中，没有质押物，也没有第三方物流，现实中的保兑仓融资一般是通过银行承兑来支付的。

业务大致流程：B 和 A 签订采销协议，确保 B 一次性支付货款后，A 能优先生产发货；随后 B 找 C 申请保兑仓融资，向 C 缴纳一定的保证金；C 得到保证金后向 B 出示承兑汇票，并且与 A 达成按 C 签发的提单发货的协议；B 向 A 支付汇票作为货款，提货。C 根据 B 的承兑汇票保证金的比例签发提货单，A 根据提货单向 B 发货，B 得到货物完成销售后，向 C 追加保证金，C 给出提货单，A 发货，B 完成销售，如此循环，直至钱还完，货发完。如果在汇票到期之前，B 在 C 的保证金比汇票金额少，那么 A 需要将余额返还给 C。